Le Days Sales Outstanding est un indicateur financier déterminant quand on parle de la gestion de trésorerie au sein d’une entreprise et de l’amélioration du besoin en fonds de roulement de cette dernière. D’ailleurs, les délais de paiement sont assez fréquents pour toute entreprise et ils peuvent effectivement constituer des problématiques récurrentes. Cet indicateur financier permet d’évaluer le niveau de liquidité à court terme de l’entité ainsi que les risques financiers auxquels elle peut potentiellement être exposés.
C’est quoi alors le Days Sales Outstanding ou le DSO ? A quoi sert cet indicateur financier et comment faire pour l’optimiser ?
Le Days Sales Outstanding, c’est quoi?
Le Days Sales Outstanding, également appelé DSO, est l’un des composants principaux du besoin en fonds de roulement, appelé BFR. Le Days Sales Outstanding peut être exprimé comme étant le délai moyen de paiement client ou comme le nombre de jours de crédit client. Cet indicateur financier exprime le chiffre d’affaires facturé mais qui n’est pas encore encaissé. En d’autres termes, cet indicateur désigne le délai moyen de paiement des clients de l’entité, entre le moment où la facturation du client est établie et son encaissement.
Pour les entreprises qui réalisent des ventes à crédit, le DSO permet de mesurer le nombre de jours nécessaires pour que le chiffre d’affaires recouvre effectivement les créances clients.
Pour déterminer le Days Sales Outstanding, trois variables s’utilisent, voire le délai de paiement moyen accordé aux clients, par exemple 30 jours après le moment de la facturation, les acomptes de l’entreprise et finalement le nombre de jours moyen de retard de paiement.
Pourquoi est-il important de suivre le DSO ?
Certes, plus qu’un client d’une entreprise met longtemps à régler sa facture, plus l’entité doit avancer des frais pour pouvoir poursuivre son activité et ainsi plus la trésorerie sera directement impactée. Dans le cas d’un impayé, le Days Sales Outstanding se rallonge sur la facture liée de manière indéfinie, et l’entreprise sera alors soumise au risque client. De cette manière, le suivi du Days Sales Outstanding est indispensable pour toute entreprise.
D’une part, cet indicateur financier permet d’analyser le risque client et de gérer ainsi le crédit management. D’autre part, il permet de déterminer la performance du recouvrement des factures. Par ailleurs, le Days Sales Outstanding est un élément indispensable à la bonne gestion de trésorerie et à indiquer la bonne santé financière de l’entreprise.
Plus concrètement, quand le délai de recouvrement est faible, cela indique que l’entreprise encaisse rapidement ses clients et que sa trésorerie disponible est plus importante. De cette manière, l’objectif principal quant à cet indicateur est de le réduire au maximum, tout en veillant à rester dans les pratiques du secteur.
Toutefois, il faut tenir compte que le DSO varie tout dépendamment du secteur d’activité de l’entreprise. En d’autres termes, il ne peut pas être comparé au DSO d’une autre entreprise.
Quelles sont les méthodes de calcul du DSO ?
Pour calculer le DSO, il est possible de procéder par différentes méthodes. La première est la méthode comptable. En effet, le Days Sales Outstanding peut être calculé à partir du bilan et du compte de résultat. L’avantage principal de cette méthode est qu’elle est assez simple à mettre en œuvre. Toutefois, vu que le résultat réalisé par l’entreprise peut varier d’un mois à un autre, il peut être imprudent de tirer des conclusions concrètes, surtout quand un soudaine baisse ou hausse est constatée.
Par ailleurs, il est possible de calculer le DSO par épuisement. Cette méthode consiste à soustraire le chiffre d’affaires de l’encours de créances pour chaque mois. La méthode de calcul par épuisement permet de calculer cet indicateur pour l’ensemble du poste clients, pour un groupe de clients ou même pour un seul client.
Comment interpréter le Days Sales Outstanding ?
Afin de pouvoir interpréter efficacement le DSO, quelques points sont à retenir. En pratique, quand le DSO est bas, cela montre que les délais de paiement de l’entreprise sont assez courts. Ainsi, cette dernière dispose d’une trésorerie disponible, et qui est généralement plus importante. Dans ce cas, l’entreprise peut réduire son besoin en fonds de roulement.
En revanche, quand la valeur du DSO est plus élevée, cela montre que les délais de paiement sont relativement longs. Dans ce contexte, il est important de noter que la durée des délais de paiement peut varier dans certains cas spécifiques, notamment lors d’un paiement entre professionnels ou lors d’une convention de secteur. Cela impacte de manière directe la trésorerie de l’entreprise. De même, la disponibilité de liquidité devient souvent négative ce qui créée un besoin de trésorerie supplémentaire.
Peu importe la valeur du DSO, la taille de l’entreprise et son secteur d’activité, il est essentiel de suivre régulièrement l’évolution de cet indicateur dans le temps.
