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Capitalisation boursière pour les entreprises et les indicateurs financiers

TMM Tunisie

La capitalisation boursière d’une entreprise fait référence à la valeur totale de cette dernière sur le marché. En effet, elle se calcule à travers la multiplication du nombre d’actions de l’entreprise concernée par le cours des actions au prix de marché. La capitalisation boursière est ainsi un indicateur important pour toute entreprise cotée en bourse.

En quoi consiste la capitalisation boursière d’une entreprise ?

La capitalisation boursière pour une entreprise représente la valeur totale des actions disponibles en circulation sur le marché. Cette valeur permet aux intermédiaires ainsi qu’aux investisseurs de prendre de décisions relatives aux choix des actions à acheter ou à vendre, vu qu’elle permet de déterminer la taille de l’entreprise et le risque lié à ses actions. D’ailleurs, la capitalisation boursière est l’un des principaux moyens utilisés pour identifier le risque qu’une entreprise court.

Toutefois, la capitalisation boursière n’est pas forcément un bon moyen pour évaluer la valeur de l’entreprise. En effet, elle ne reflète que la valeur des actions de cette dernière et non pas la valeur de l’intégralité de l’entité. Pour une évaluation plus précise de la valeur de l’entreprise, il faut notamment prendre en compte ses liquidités, ses dettes ainsi que ses dividendes.

La capitalisation boursière et la valeur de l’entreprise

La capitalisation boursière d’une entreprise et sa valeur ne sont pas calculées de la même manière. D’ailleurs, tandis que la capitalisation se calcule sur la base des capitaux disponibles sur le marché, la valeur de l’entité se base également sur ses dettes.

En effet, l’estimation de la valeur de l’entreprise prend compte également de ses investissements extérieurs, de ses dettes, de ses liquidités et autres. Ces derniers correspondent aux sommes qui permettent à l’entité de développer davantage son activité. Ainsi, il n’est pas rare qu’une entreprise affiche une valeur financière plus importante que sa capitalisation boursière et inversement.

Les types de capitalisation boursière

La capitalisation boursière d’une entreprise peut être décrite suivant six dénominations principales, identifiées selon la valeur des actions de l’entité. Dans ce contexte, il faut savoir que les entreprises qui présentent un faible niveau de risque sont celles qui ont une plus grande capitalisation. Toutefois, ces entités peuvent avoir une croissance plus lente. En revanche, les entreprises qui présentent un risque plus élevé et une croissance plus rapide sont celles qui ont une plus faible capitalisation.

Le premier type de capitalisation boursière est dit méga-capitalisation. Ce dernier concerne les entreprises ayant une capitalisation boursière d’au moins 200 milliards de dollars, notamment les multinationales, qui disposent d’une forte influence sur leurs concurrents. Par la suite, on distingue les entreprises à grande capitalisation, dont la capitalisation boursière varie entre 10 et 200 milliards de dollars. Souvent, les actions appartenant à cette catégorie sont ajoutées aux portefeuilles des investisseurs car elles présentent des résultats solides.

Le troisième type est la moyenne capitalisation, qu’on trouve souvent chez les sociétés de taille moyenne et qui ont le potentiel de devenir de grandes capitalisation grâce au grand nombre d’actions ayant un potentiel de croissance. Les entreprises à petite capitalisation sont les jeunes entreprises ayant un potentiel prometteur. D’ailleurs, le principal avantage de ces entreprises est leur potentiel de croissance. Toutefois, elles sont souvent porteuses de risques élevés à cause de leur capital et des liquidités moins importants. Le cinquième type est le micro-capitalisation. Les entreprises incluent dans cette catégorie sont souvent aux premiers stades de leur croissance. Par conséquent, leurs actions risquent d’être plus volatiles que celles des autres catégories.

Finalement, les entreprises à nano-capitalisation sont celles ayant une capitalisation boursière inférieure à 50 millions de dollars. Les actions de ces entités sont souvent risquées à cause du nombre limité des investisseurs.

Dans ce contexte, il est important de noter que les petites entreprises confrontent souvent des défis plus importants que les grandes entreprises.

L’importance de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière joue un grand rôle pour les investisseurs ainsi que pour les intermédiaires. D’ailleurs, elle constitue le point de départ qui permet de déterminer la taille de l’entreprise ainsi que sa valeur comparée aux autres sociétés présentes sur le marché.

De même, la capitalisation boursière permet d’évaluer effectivement le risque d’achat des actions d’une société quelconque.

La capitalisation boursière et les indicateurs financiers

La capitalisation boursière peut être utilisée durant le calcul de différents ratios financiers utiles pour les investisseurs. Parmi ces ratios, on distingue le ratio qui se calcule en divisant la capitalisation de la société par son chiffre d’affaires. Ce ratio permet d’apprécier le coût des actions. De même, on peut distinguer le ratio de la valeur de l’entreprise, voire sa capitalisation boursière, sur son excédent brut d’exploitation. Ce ratio donne la possibilité de comparer différentes entreprises opérant sur le même secteur d’activité. Dans ce sens, plus ce ratio est faible, mieux la société cotée en bourse sera attractive pour les investisseurs.

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